Перспективы цен на золото

ПЕРСПЕКТИВЫ ЦЕН НА ЗОЛОТО

PUBLISHED ON: 2019-07-09
Category: Аналитика

Глобальная фискальная паника может привести к буму на сырьевых рынках, в частности на рынке золота. Об этом говорится в опубликованном Saxo Bank прогнозе на III квартал 2019 года по глобальным рынкам. Что будет с ценами на золото? На этот вопрос попытаются дать ответ аналитики ImpulseTrade.


«Глобальная фискальная паника, которая, вероятно, заставит правительства тратить те деньги, которых у них нет, может привести к буму на сырьевых рынках, не в последнюю очередь на рынке золота, так как инфляция, похоже, вернется всерьез. И ослабление доллара США может дать золоту и сырьевым товарам в целом ту поддержку, которой им не хватало в последние годы», — рассуждают эксперты.

Золотое ралли началось в июне 2019 г., когда рынок осознал, что ФРС США не может продолжать повышать процентные ставки и вместо этого, скорее всего, изменит курс и снизит ставки в этом году. Это полное изменение прошлых ожиданий и говорит о том, что экономика не так здорова, как думают многие. Золото заявило себя в качестве актива-убежища перед лицом значительной волатильности фондового рынка и возросшей обеспокоенности по поводу ещё одного крупного финансового кризиса на горизонте.

Ниже представленный график показывает наш прогноз цены золота на ближайшие несколько лет. Мы проанализировали последний основной бычий цикл, чтобы измерить потенциальную величину текущего бычьего цикла. Как можно видеть, последний такой цикл поднял цену на золото с 250 до 1920 долларов всего за 10 лет, практически на 660%!

«Для золота пять лет диапазонной торговли, кажется, подойдут к концу в ближайшие месяцы, ведь цена на желтый металл движется в сторону 1 483 долларов за унцию: это 50-процентный откат распродажи 2011—2015 годов, — пишет глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке Оле Хансен. — Изначальная тенденция к росту подогревается ожиданиями, что мировые центральные банки сократят ставки для стимулирования роста, а это оказывается все более сложным для исполнения ввиду торговых войн, которые приводят к перебоям в глобальных цепочках поставок.

Прошлые циклы смягчения от ФРС США совпадали с периодами сильного доллара, при этом мы, возможно, уже увидели максимальный потенциал его укрепления в самом начале сдвига курса ФРС. Поэтому мы задаемся вопросом: может, доллару наконец пора ослабнуть? Это оказало бы золоту и сырьевым товарам в целом ту поддержку, которой им не хватало в последние годы».

Наибольшим риском для нашего сценария роста цен на сырье является возможность заключения США и Китаем масштабного торгового соглашения, которое понизит ожидания рынков относительно того, насколько придется снизить ставки в США.
 

Рост в золоте обеспечивает Китай

По сообщению издания Epoch Times (ET), многие китайцы продают акции и вкладывают свободные денежные средства в физическое золото. Дело в том, что торговая война с США очень сильно подкосила китайскую экономику. Более того, банкротства мелких и средних банков в провинции страны обеспокоили жителей Китая. К тому же правительство опять провело девальвацию юаня, чтобы компенсировать негативные последствия торгового конфликта.

Продавцы золота в Китае сообщают об ажиотаже на рынке золота. По мнению экспертов, в стране назревает кризис доверия, который может усилиться после очередной девальвации юаня. Есть опасение среди граждан, что Китай может мутировать во вторую Венесуэлу. Они хотели бы купить доллары США, но валютный контроль очень строгий, поэтому золото стало альтернативой американской валюте. Стоит напомнить, что каждый гражданин Китая имеет право обменять 50.000 долларов в год, но банки сейчас используют любую отговорку, чтобы отказать в обмене валюты.

Золотая политика Китая

По словам экспертов, партийное руководство стало активно призывать граждан инвестировать на фондовом рынке. Для многих это стало признаком того, что дела на рынке акций идут плохо. Это стало ещё одним поводом, чтобы покупать золото для сохранения сбережений. Жители Поднебесной обеспокоены приближением очередного финансового кризиса.

Центробанк Китая также активно наращивает золотые резервы государства, о чём свидетельствуют официальные данные, которые стали снова регулярно публиковаться. Например, в июне этого года золотой запас Китая вырос на 15 тонн, что стало крупнейшей месячной покупкой драгметалла со стороны Народного банка КНР. При этом американские гособлигации в резервах ЦБ снизились до двухлетнего минимума.

Техническая картина

С технической точки зрения, золото пребывало долгое время в широком диапазоне 1150-1400 и за последние несколько недель пробило верхнюю границу этого диапазона, что открывает путь к следующему серьезному уровню сопротивления в 1500 долларов в унцию.

Если в ближайшее время рынок услышит подтверждение регулятора по снижению ключевой ставки, то мы вполне можем увидеть еще один скачек вверх по золоту в район 1450.



Share on:

COMMENTS

Add your comment